Summit USA a Číny: čipy, sankce a závod v AI

USA a Čína zahájily klíčová jednání na pozadí hrozby nových sankcí proti čipům

V Pekingu odstartoval dvoudenní summit USA a Číny, jehož ústředními tématy jsou exportní kontrola polovodičů a dodávky kovů vzácných zemin. Šéf NVIDIA Jensen Huang vyjádřil přání připojit se k jednáním kvůli vysokým sázkám pro AI průmysl.

---

USA a Čína v Pekingu: proč summit lídrů není jednání, ale velký polovodičový obchod

Podstata: co se skutečně děje

• května 2026 přicestoval prezident USA Donald Trump do Pekingu na dvoudenní summit s předsedou ČLR Si Ťin-pchingem a formálně agenda vypadá jako standardní diplomatický rituál – obchod, technologie, Tchaj-wan, íránský konflikt. Ve skutečnosti se však děje něco jiného. Jsme svědky prvního případu v historii, kdy dvě supervelmoci usedly k jednacímu stolu vyzbrojeny nejen argumenty, ale vzájemnými ekonomickými zbraněmi: USA mají pokročilé AI čipy, Čína kovy vzácných zemin. Toto není diplomacie, je to výměna rukojmích na nejvyšší úrovni.

Klíčový signál přišel týden před summitem. Šéf NVIDIA Jensen Huang na konferenci Milken Institute prohlásil: Čína nezíská přístup k čipům Blackwell a Rubin. Kategorické „ne“ z úst CEO společnosti, která ještě nedávno bojovala o čínský trh, stojí miliardy dolarů tržní kapitalizace. Huang však dodal něco důležitějšího: rád by zastupoval USA na summitu v Pekingu, ale nebyl pozván. To není technický detail – je to demonstrace toho, kdo ve skutečnosti řídí technologickou politiku. Ne společnost, ale stát. Huang v podstatě veřejně přiznal: soukromý byznys v oblasti AI čipů již není samostatným hráčem, je nástrojem národní strategie.

Chronologie a kontext

Abychom pochopili, co se v Pekingu děje, musíme se vrátit o dva roky zpět.

Duben 2025: Čína poprvé zavádí exportní omezení na kovy vzácných zemin, čímž okamžitě narušuje dodavatelské řetězce amerického leteckého a automobilového průmyslu. Washington si poprvé uvědomuje: kontrola nad čipy je k ničemu, pokud protivník kontroluje materiály, ze kterých se tyto čipy vyrábějí.

Říjen 2025: První obchodní příměří uzavřené v Soulu. Čína mírně uvolňuje omezení na kovy vzácných zemin, USA částečně zmírňují exportní kontrolu. Obě strany však chápou, že je to jen odklad.

Leden 2026: Ministerstvo obchodu USA mění licenční politiku a otevírá omezenou možnost exportu NVIDIA H200 do Číny. Gesto, které Peking považoval za výsměch: H200 je minulá generace, zatímco Blackwell a Rubin zůstávají zakázány.

Únor–březen 2026: Čínské AI společnosti, zbavené přístupu k pokročilým čipům NVIDIA, začínají masivně přecházet na Huawei Ascend. DeepSeek V4, představený 24. dubna, již běží na Ascend 950, nikoli na H200. To je spouštěč: Washington chápe, že sankce nezpomalily čínskou AI – vytvořily trh pro čínského výrobce čipů.

Květen 2026: V předvečer summitu Anthropic hlásí zachycení více než 16 milionů pokusů o „destilaci“ svých AI modelů čínskými laboratořemi. To se stává formální záminkou pro tvrdý postoj USA. Souběžně dosahuje obchodní přebytek Číny s USA od začátku roku 87,7 miliardy dolarů – číslo, které činí Trumpovu pozici na jednáních velmi nepříjemnou.

Kdo vyhrává a kdo prohrává

Vyhrává NVIDIA – jakkoli paradoxně. Zákaz exportu Blackwell a Rubin do Číny připravuje společnost o největší trh, ale na oplátku se NVIDIA stává nepostradatelným strategickým aktivem USA. Stát bude chránit její zájmy všemi dostupnými prostředky, včetně diplomatického tlaku a dotací. Huang to chápe, a proto je tak demonstrativně loajální.

Vyhrává Huawei. Vytlačení NVIDIA z čínského trhu otevřelo cestu Ascend. Dohoda DeepSeek s Huawei na Ascend 950 je jen začátek. Další čínští technologičtí giganti již jednají o nákupech čipů Huawei. Ironií je, že americké sankce vytvořily pro Huawei trh, který by společnost v čestné konkurenci nezískala.

Vyhrává Boeing – pokud dohoda, o které se mluví, proběhne. Čína zvažuje objednávku na 500 letadel 737 MAX plus další širokotrupá letadla. Hodnota potenciálního kontraktu přesahuje 60 miliard dolarů. Není to jen komerční obchod – je to směnka v obchodu o čipy a kovy vzácných zemin.

Prohrávají americké letecké a automobilové společnosti – pokud nebude prodloužena dohoda o kovech vzácných zemin. Současný pakt, jak potvrdil americký představitel, „zůstává v platnosti“, ale jeho budoucnost je nejistá. Jakýkoli výpadek dodávek kovů vzácných zemin se okamžitě projeví na výrobě F-35, elektromobilů a větrných turbín.

Prohrává Anthropic. Společnost odhalila 16 milionů pokusů o destilaci svých modelů, ale to je jen špička ledovce. Každá úspěšná destilace zkracuje technologický náskok, který je jedinou konkurenční výhodou Anthropicu. Summit v Pekingu může skončit dohodami o „pravidlech hry“ v AI bezpečnosti, ale žádná pravidla nezastaví průmyslovou špionáž.

Prohrávají drobní investoři do polovodičového sektoru. Index PHLX Semiconductor nedávno předvedl největší 25denní rally od dob bubliny dot-com. Jakékoli neopatrné slovo na summitu – o sankcích, Tchaj-wanu nebo kovech vzácných zemin – může akcie srazit rychleji než celá sezóna výsledků.

Co média neříkají

Postřeh první: skutečným cílem summitu není dohoda, ale řízená eskalace. Analytici hromadně předpovídají „žádný průlom“, ale to není chyba, nýbrž strategie. Oběma stranám vyhovuje stav řízeného konfliktu. USA si udržují technologickou dominanci, Čína získává ospravedlnění pro mobilizaci zdrojů na náhradu dovozu. Skutečnou katastrofou pro obě strany není eskalace, ale předčasné urovnání, které by odstranilo potřebu naléhavých investic do vlastních technologií.

Postřeh druhý: 16 milionů pokusů o destilaci není útok, ale testování obrany. Číslo poskytnuté Anthropicem je prezentováno jako důkaz agresivní špionáže. Ale 16 milionů pokusů rozložených do měsíců, při nulovém veřejně potvrzeném úspěšném destilování, je spíše mapování hranic obrany. Čínské laboratoře metodicky zjišťují, které dotazy jsou blokovány, které procházejí, kde jsou slabá místa. Není to krádež – je to průzkum bojem, a to průzkum, který americká strana nemůže zastavit, aniž by zcela odpojila veřejný přístup k modelům.

Postřeh třetí: dohoda o Boeingu není byznys, ale pojistka proti válce. Čínská objednávka na 500 letadel se projednává ne proto, že China Eastern nutně potřebuje rozšířit flotilu, ale proto, že mnohamiliardové komerční kontrakty jsou jediným fungujícím mechanismem deeskalace. Čím více amerických peněz je navázáno na čínský trh, tím těžší bude pro Kongres protlačit nové sankce. Nákup letadel je nákup politického lobbingu ve Washingtonu na čínský účet.

Postřeh čtvrtý: NVIDIA se oficiálně stala geopolitickou zbraní a Huang to ví. Když CEO společnosti prohlásí, že určitá země „by neměla dostat“ jeho produkty, přestává být obchodníkem a stává se politikem. To je nová kvalita: šéf technologické korporace veřejně formuluje zahraniční politiku USA ohledně polovodičů. NVIDIA nyní není jen dodavatel – je součástí vojensko-průmyslového komplexu a cesta zpět ke statusu neutrálního globálního prodejce již neexistuje.

Prognóza: následujících 30 dní a 90 dní

30 dní (do poloviny června 2026). Summit skončí bez průlomů, ale také bez katastrof – právě tento výsledek trhy započítávají jako základní. Bude oznámeno prodloužení obchodního příměří do listopadu 2026, možná s určitými úpravami. Čína souhlasí s velkými nákupy zemědělských produktů a energetických surovin, ale kontrakt s Boeingem zůstane nepodepsaný – strany budou dále „propracovávat technické detaily“. USA potvrdí, že současná omezení na AI čipy zůstávají v platnosti, ale nové sankce nenásledují.

Dohoda o kovech vzácných zemin, kterou USA již potvrdily jako platnou, bude neformálně prodloužena bez formálních prohlášení – aby nevznikl dojem, že Washington dělá ústupky.

Na trzích se polovodičový index PHLX po summitu koriguje o 3–5 % – ne kvůli špatným zprávám, ale kvůli odstranění nejistoty, která paradoxně podporovala kotace očekáváním „velké dohody“.

90 dní (do poloviny srpna 2026). Nastává okamžik pravdy. Pokud Čína skutečně přejde na Huawei Ascend pro domácí AI projekty, americké sankce ztrácejí smysl. Trh bude bedlivě sledovat DeepSeek V5 a další čínské modely – pokud dosáhnou parity s americkými protějšky na domácích čipech, bude to zlomový okamžik.

Očekávám, že NVIDIA v soukromí začne lobbovat za zmírnění sankcí – ne pro Blackwell a Rubin, ale pro vytvoření „mezilehlého“ čipu, který lze prodávat do Číny. Čistě komerční logika: pokud neprodáte nic, trh definitivně přejde k Huawei a vrátit jej nebude možné ani po zrušení sankcí.

Tchaj-wan zůstává nejnebezpečnějším faktorem. Jakákoli změna formulací USA o nezávislosti Tchaj-wanu – byť kosmetická – vyvolá okamžitou reakci trhů. Zatím Bílý dům potvrzuje neměnnost pozice, ale Peking bude zjevně stupňovat tlak. Do konce léta uvidíme buď nové vyostření kolem Tchaj-wanu, nebo naopak tiché pochopení, že tato otázka je odložena na lepší časy.

Klíčové: summit v Pekingu není jednání o míru. Je to inventarizace zbraní před dalším kolem konfrontace. A to, že obě strany usedly ke stolu s kartami čipů a kovů vzácných zemin, nikoli s tanky, je možná nejlepší zpráva, kterou jsme v květnu 2026 mohli dostat.

— Editorial Team