Les énergies renouvelables dépassent le gaz pour la première fois : analyse du record de 2026

L'énergie solaire et éolienne dépasse le gaz dans la production d'électricité pour la première fois

En avril 2026, la production mondiale d'énergie renouvelable a dépassé celle du gaz naturel pour la première fois, selon les analystes d'Ember. Ce record a été établi en pleine crise énergétique et souligne le rôle des énergies renouvelables dans le remplacement des combustibles fossiles.

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Note d'analyse : le point de vue d'un initié sur la victoire des renouvelables sur le gaz

Statut : Note stratégique pour investisseurs institutionnels.

Auteur : Associé d'un fonds spéculatif énergétique (spécialisé : marchés des matières premières et transition énergétique).

Sujet : Analyse des données d'Ember pour avril 2026 : les renouvelables dépassent le gaz pour la première fois.

[L'essentiel] : Ce qui se passe vraiment

Récit officiel : En avril 2026, la production mondiale d'énergie éolienne et solaire (531 TWh) a dépassé celle du gaz (477 TWh) pour la première fois. C'est un « tournant historique » et un triomphe pour l'énergie verte.

Réalité :

C'est une victoire à la Pyrrhus. Les renouvelables n'ont pas gagné parce qu'elles sont devenues très efficaces. Le gaz a perdu parce que 20 % du marché mondial du GNL a été physiquement détruit ou bloqué par la guerre au Moyen-Orient.

Nous n'assistons pas à une « transition verte », mais à une substitution forcée des importations énergétiques. Le Qatar, le plus grand exportateur de GNL, a perdu la capacité de son complexe de Ras Laffan pour 3 à 5 ans (force majeure officielle de QatarEnergy). Pertes directes : 20 à 25 milliards de dollars. L'écart de 54 TWh (différence entre gaz et renouvelables) est apparu non pas parce que le vent soufflait fort, mais parce que le gaz a cessé de couler.

Point clé non évident : Le chiffre d'avril ne reflète pas la fiabilité réelle du réseau. Avril est le meilleur mois pour les renouvelables dans l'hémisphère Nord : fort ensoleillement et vents puissants. C'est le « chant du cygne » avant l'enfer estival, quand les climatiseurs tournent à plein régime et que les vents faiblissent. Les gestionnaires de réseau paniquent car ils ont perdu la marge de sécurité de la production au gaz précisément quand elle est la plus nécessaire – l'été.

Chronologie et contexte

• Choc d'approvisionnement (mars-avril 2026) : Les frappes sur Ras Laffan et le blocus du détroit d'Ormuz ont mis hors service le GNL qatari et émirati. Les prix spot en Asie ont grimpé en flèche, le gaz a physiquement disparu du marché.
• Pic d'avril (avril 2026) : L'Europe et l'Asie sont entrées dans la « saison intermédiaire » (saison de chauffage terminée, climatisation pas encore en marche). La demande d'électricité était minimale.
• Leurre (mai 2026, aujourd'hui) : Ember publie son rapport. Les chiffres 531 contre 477 semblent convaincants, mais ils ne tiennent pas compte du fait que le gaz coûte désormais 600-700 dollars le millier de mètres cubes, tandis que les renouvelables sont subventionnées. C'est une victoire achetée au prix d'une crise énergétique.

Qui gagne et qui perd

Gagnants :

• La Chine et les États-Unis (pays à l'énergie diversifiée) : La Chine a augmenté sa production éolienne et solaire de 14 % sur un an, comblant le vide. Les États-Unis (+8 %) s'en sortent bien aussi, mais ils ont du gaz de schiste bon marché, donc c'est plus facile pour eux.
• La Russie (court terme) : Pendant que l'Europe et l'Asie se disputent le GNL cher, Gazprom vend du gaz par pipeline (tant que les contrats existent) et son GNL (Yamal LNG) à des prix supérieurs au marché. La demande de gaz russe en Europe a bondi de 30 % en mars-avril. Pour le budget russe, c'est actuellement une « taxe de crise ».
• Fabricants de batteries (CATL, BYD, Tesla Energy) : Les prix élevés du gaz (au-dessus de 70 dollars le MWh) rendent le « solaire + batterie » économiquement imbattable face aux centrales au gaz de pointe. La demande de systèmes de stockage d'énergie par batteries (BESS) va exploser en 2026-2027.

Perdants :

• L'Europe (stratégiquement) : L'UE a tout perdu. Elle n'a pas de gaz américain bon marché (cher à cause de la logistique), elle a tué son propre gaz (Nord Stream), et elle n'aura pas de gaz qatari avant 5 ans. Les stocks de gaz souterrains (UGS) en Europe ne sont remplis qu'à 35 % – un niveau catastrophique pour préparer l'hiver 2026/2027. Les géants chimiques européens (BASF, etc.) sont confrontés à un choix : fermer des usines ou payer des prix astronomiques.
• Les majors pétrolières (BP, Shell, Equinor) : Elles ont réduit leurs investissements dans les renouvelables (BP a réduit son budget de 5 à 1,5 milliard de dollars) parce que ce n'était pas rentable. Et soudain, les renouvelables sont le seul moyen de combler le vide. Elles ont raté deux occasions à la fois : elles ont perdu les profits des prix élevés du gaz (pas de volumes) et ont perdu la course « verte » face à la Chine.
• Les pays asiatiques pauvres (Pakistan, Bangladesh, Vietnam) : Ils dépendent du GNL importé. Les prix spot sont désormais inabordables. Ils brûleront du charbon (le combustible le plus sale), détruisant l'agenda climatique, ou se passeront d'électricité.

Ce que les médias ne disent pas

Point clé non évident :

La victoire des renouvelables en avril est une illusion d'infrastructure. Le monde ne peut pas physiquement transmettre 531 TWh là où ils sont nécessaires car les réseaux ne sont pas prêts.

• Le problème : Les éoliennes et les panneaux solaires sont situés en Sibérie (au figuré) ou au Texas. La consommation est dans les mégapoles.
• Files d'attente de raccordement : Actuellement, plus de 2 500 GW de capacité renouvelable et de stockage sont bloqués dans les files d'attente de raccordement au réseau dans le monde. Cela existe, mais cela ne peut pas être activé.
• Courbe de croissance : Nous louons les renouvelables pour 531 TWh. Mais le gaz a chuté d'environ 100 TWh (perte du GNL qatari). Les renouvelables n'ont augmenté que de 13 % (environ 60 TWh). Ainsi, les renouvelables n'ont remplacé qu'un peu plus de la moitié du gaz perdu. Le reste est destruction de la demande (industrie arrêtée à cause de l'énergie chère) et charbon (la combustion du charbon a augmenté, ce qu'Ember omet en disant « aucune preuve de basculement généralisé », mais localement – oui).
• Chiffres cachés : Le gaz est utilisé mondialement non seulement pour la production d'électricité, mais aussi pour le chauffage et l'industrie. L'électricité ne représente que 40 % du gâteau gaz. Les autres 60 % (chauffage, production d'engrais) ont simplement cessé de recevoir du gaz. Donc les gens en Europe n'ont pas gelé en avril (il faisait chaud), mais cela ne signifie pas que les renouvelables ont battu le gaz mondialement.

Prévisions : 30 et 90 prochains jours

30 jours (fin juin 2026) :

• Prix du gaz : La flambée estivale commencera plus tôt que d'habitude. Alors que la concurrence pour chaque mètre cube liquéfié s'intensifie en Asie (+ Chine à cause de la chaleur) et en Europe (injection dans les UGS), les prix TTF (Europe) franchiront 800 dollars le millier de mètres cubes, et les prix spot asiatiques atteindront 12-14 dollars le MMBtu.
• Coupures : Premières « coupures tournantes » au Pakistan et au Bangladesh. Les opérateurs locaux ne peuvent pas se permettre le carburant. Cela déclenchera des protestations sociales qui domineront les fils d'actualité pendant 2-3 jours.
• Bourse : Les actions des producteurs de charbon (Glencore, BHP) augmenteront de 10 à 15 % car le charbon devient le « dernier recours ».

90 jours (août 2026) :

• Apocalypse énergétique en Europe : Les UGS européennes ne seront remplies qu'à 60-65 % en août (objectif 90 %). La Commission européenne lancera d'urgence un plan de réduction de la demande de gaz de 20 à 30 % (similaire à 2022). Cela signifiera la fermeture d'usines d'engrais, de métallurgie et de certaines usines chimiques.
• Réponse de la Chine : La Chine, réalisant que le gaz est cher et rare, activera la « planche à billets » pour les subventions au charbon, malgré ses promesses climatiques. Cela déclenchera une guerre commerciale avec l'UE sur le mécanisme d'ajustement carbone aux frontières (CBAM).
• Changement structurel : Les analystes de WoodMac reconnaîtront officiellement que le marché du GNL est entré dans un état de « déficit permanent » (pas de reprise avant 2030). Les investissements iront non pas vers la production de gaz (pas de sources rapides) mais vers les batteries et le nucléaire (petits réacteurs modulaires – SMR). Les actions de Rolls-Royce (SMR), NuScale et des opérateurs nucléaires chinois (CGN) bondiront de 25 à 30 % d'ici la fin de l'été.

Résumé : Avril 2026 restera dans l'histoire comme le mois où le monde a réalisé que la fiabilité de la chaîne d'approvisionnement importe plus que les ambitions climatiques. Les renouvelables ont établi un record mais ne nous ont pas sauvés des prix records. Pendant que vous lisez des nouvelles sur une « victoire verte », les traders en bourse gagnent de l'argent sur la hausse du gaz et du charbon parce qu'ils savent : le soleil ne brille pas toujours, et les climatiseurs tournent tout l'été. Cette « victoire » est un indicateur de crise, pas de progrès.

— Editorial Team