딥마인드 창업자의 AI 신약 개발 스타트업, 21억 달러 투자 유치
알파벳에서 분사한 데미스 허사비스 설립 스타트업이 21억 달러를 확보했습니다. 이 야심찬 프로젝트는 모든 알려진 의학적 질병을 해결할 수 있는 AI 시스템 구축을 목표로 합니다.
런던의 조용한 연구실과 벤처캐피털 사무실에서, 단순한 투자 유치보다 훨씬 중요한 일이 벌어지고 있습니다. 저는 Isomorphic Labs의 이번 딜을 제약 산업 전체의 돌아올 수 없는 지점으로 봅니다. 21억 달러는 AI 생명공학 분야의 기록적인 금액일 뿐만 아니라, 알약이 '발견'되는 것이 아니라 '계산'될 수 있다는 믿음에 지불된 대가입니다.
핵심: 실제로 벌어지고 있는 일
공식적으로는 전형적인 벤처 사이클입니다: 2025년 3월 6억 달러, 이번에 공개되지 않은 가치로 21억 달러. Thrive Capital이 주도하는 투자자들은 임상 시험 후보 물질이 하나도 없고, 일정이 2025년 말에서 2026년 말로 연기된 스타트업에 자금을 대고 있습니다. 허사비스는 이를 전임상 시험에 대한 '주의사항'이라고 부르지만, 제약 업계에서는 항상 단계별 세부 사항에 악마가 숨어 있다는 것을 알고 있습니다.
하지만 지연이 아니라 딜의 구조에 주목해야 합니다. 투자자 명단(Thrive Capital, MGX(아부다비), Temasek(싱가포르), 영국 국부 AI 펀드)은 이번 투자가 기업 자금 조달이 아니라 국가적 규모의 인프라 프로젝트에 대한 자금 지원임을 시사합니다. 영국은 국부 펀드를 통해 직접 참여하고 있습니다. 이것이 핵심 신호입니다: 국가들은 누구든 먼저 작동하는 AI 신약 설계 엔진을 구축하는 쪽이 시장뿐만 아니라 현대 의약품에 접근할 권리 자체를 장악할 것임을 깨달았습니다.
일정과 맥락
날짜가 중요합니다. 2021년: DeepMind에서 분사. 2024년: 허사비스와 점퍼가 AlphaFold로 노벨상 수상. 2025년: AlphaFold 3의 폐쇄 소스화로 비판이 일었지만, 오픈소스 대안(Boltz-2, OpenFold3, Chai-1)이 등장합니다. 커뮤니티는 떠나는 기차에 올라타려 하지만, 문제는 그들이 AlphaFold 3를 클론할 즈음 Isomorphic은 이미 IsoDDE(비공식적으로 'AlphaFold 4'라 불리는 시스템)를 테스트 중이며, 주요 벤치마크에서 복잡한 표적에 대해 전작 대비 두 배의 정확도를 보인다는 점입니다.
한편, 경쟁 구도에서는 지각 변동이 일어나고 있습니다. 2026년 초, 일라이 릴리와 NVIDIA가 공동 AI 연구소에 10억 달러를 투자하고, 2026년 4월 OpenAI는 자체 생물학 모델인 GPT-Rosalynd를 출시합니다. 따라서 Isomorphic Labs의 이번 라운드는 도구 시장이 군비 경쟁으로 변하는 데 대한 대응입니다. 전통적인 제약 대기업들은 두려움에 떨고 있습니다: 노바티스, 존슨앤드존슨, 일라이 릴리는 이미 파트너십 계약 하에 Isomorphic Labs에 비용을 지불하고 있지만, 자체 R&D 부서가 빠르게 구식이 되어가고 있음을 깨닫고 있습니다.
승자와 패자
알파벳이 승리합니다. 기본적으로 이 기업은 이중 독점을 구축하고 있습니다: Google DeepMind는 기초 모델을, Isomorphic Labs는 생물학에서의 응용 사용을 통제합니다. 한편, 알파벳은 향후 Isomorphic Labs를 완전히 분사할 수 있는 옵션을 보유합니다. 이는 고전적인 가치 극대화 전략입니다: 지주사의 보호 아래 자금과 인재를 투입한 후, 수백억 달러의 시가총액으로 상장하는 것입니다.
전통적인 CRO와 초기 AI 스타트업은 패배합니다. 한때 이 시장의 스타였던 Recursion Pharmaceuticals는 2021년 이후 시가총액의 거의 90%를 잃었고, NVIDIA는 2026년 2월 지분을 완전히 매각했습니다. BenevolentAI는 상장 폐지되었습니다. 이유는 간단합니다: '모든 질병을 한 번에' 겨냥하는 Isomorphic의 플랫폼 접근 방식은 틈새 업체들의 가치를 떨어뜨립니다. 투자자들은 더 이상 암 유형별로 10개의 다른 회사가 필요하지 않습니다. 하나의 컴퓨팅 파이프라인이 필요합니다. 자금은 많은 소형 AI 생명공학 기업에서 하나의 거대 기업으로 흐르고 있습니다.
언론이 말하지 않는 것
비자명한 통찰: 21억 달러는 미래의 약이 아니라 데이터 플레이를 위해 조달되었습니다.
주류 언론은 'AI가 만든 약'과 '모든 질병을 치료하려는 사명'에 대해 씁니다. 하지만 경험 많은 분석가는 다른 자산을 봅니다: 폐쇄 루프 실험 데이터입니다. 설명하겠습니다. IsoDDE는 단순한 프로그램이 아니라 피드백 메커니즘입니다. 이 회사는 런던과 로잔에 연구소를 보유하고 있습니다. 모델이 단백질 구조를 예측하고 실험 화학자가 습식 실험실에서 이를 확인하거나 반박할 때마다, 모델은 독특하고 미공개 데이터로 재훈련됩니다. 이 데이터에는 수십 년간 과학계가 보지 못한 '숨겨진 결합 주머니'에 대한 정보가 포함되어 있으며, 공개적으로 이용할 수 없습니다. 이는 회사의 사유 재산입니다. 물리적으로 검증된 단백질-리간드 상호작용의 이 코퍼스가 코드 라인이 아니라 진입 장벽의 핵심입니다. 18~24개월 안에 이 코퍼스는 결정적으로 커져서 자체 연구소가 없는 경쟁자들은 영원히 뒤처지게 됩니다. 투자자들이 막대한 돈을 지불하는 것은 바로 이 독특한 '예측-합성-테스트' 루프를 소유할 권리입니다.
예측: 향후 30일 및 90일
30일. 시장이 흔들리기 시작할 것입니다. 합성 및 스크리닝을 위한 자동화 실험실 장비를 생산하는 기업에 대한 투자가 급증할 것으로 예상됩니다. Isomorphic Labs가 파이프라인을 확장하면 습식 실험실을 위한 '철의 손'이 부족해질 것입니다. 동시에 '전 DeepMind 직원들이 IsoDDE의 폐쇄성을 비판한다'는 내용의 유출이 나타나 단기적으로 내러티브에 압박을 가하겠지만, 가치 평가에는 영향을 미치지 않을 것입니다. 허사비스 본인도 여러 인터뷰를 통해 '모든 질병 치료'에서 '첫 임상 시험'으로 신중하게 초점을 전환하며, 시장을 환상적이기보다는 실용적인 시나리오로 준비시킬 것입니다.
90일. 빅 파마의 진실의 순간이 도래할 것입니다. 화이자나 로슈 수준의 또 다른 거대 기업이 Isomorphic Labs와 20억 달러 이상의 동맹을 맺거나 특정 치료 영역에 대한 플랫폼 독점 접근권을 구매하려 시도할 것으로 예상됩니다. 동시에 규제 기관이 개입할 것입니다: FDA와 EMA가 전임상 시험을 위한 AI 모델 검증 필요성에 대한 공동 성명을 발표할 것입니다. 이는 진전을 막지는 않겠지만, 가장 부유하고 가장 잘 준비된 플레이어인 Isomorphic Labs에 유리한 추가 필터를 만들 것입니다. 이제 문제는 AI가 합성 화학자를 대체할지 여부가 아니라, 업계가 하루에 수백만 분자를 스크리닝하는 것이 가설당 몇 푼이 드는 표준 절차가 되기 전에 이 전문가들을 재교육할 수 있느냐는 것입니다.
— Editorial Team
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