알파벳 스핀오프, AI 신약 개발 위해 21억 달러 조달
데미스 허사비스의 프로젝트, AI로 제약 산업 혁명 목표. 투자자에는 Thrive Capital과 Google Ventures 포함.
Isomorphic Labs와 21억 달러: '모든 질병 치료'가 과대망상이 아닌 비즈니스 모델인 이유
핵심: 신약이 아닌 신약 공장에 베팅
2026년 5월 12일, Isomorphic Labs는 Thrive Capital이 주도하고 Alphabet, GV, MGX, Temasek, CapitalG, 영국 주권 AI 펀드가 참여한 21억 달러 규모의 시리즈 B 라운드 마감을 발표했습니다. 1년 전 시리즈 A는 6억 달러였습니다. 18개월도 채 안 되어 회사의 가치는 간접 추정으로 100억 달러를 넘어섰습니다.
겉으로는 AI 바이오텍에 대한 거대한 수표입니다. 본질적으로는 신약 개발을 계산 문제로 전환할 수 있다는 역사상 가장 큰 베팅입니다. 가속화나 최적화가 아니라 전환입니다. 그 차이는 근본적입니다.
Isomorphic Labs는 암이나 알츠하이머 치료제를 찾고 있지 않습니다. 모든 질병에 대한 치료제를 찾을 기계를 구축하고 있습니다. 이는 AI 도구를 갖춘 제약 회사가 아닙니다. 생물학을 계산 영역으로 보는 AI 회사입니다.
타임라인과 맥락: 노벨상에서 기록적인 수표까지 2년
Isomorphic Labs의 이야기는 과학적 인정과 시장 타이밍이 일치한 드문 사례입니다.
2020: DeepMind가 AlphaFold 2를 공개하여 '50년 문제'인 아미노산 서열로 단백질의 3D 구조 예측을 해결했습니다. 정확도는 실험적 방법에 근접하지만 속도는 훨씬 빠릅니다.
2021: 알파벳이 Isomorphic Labs를 별도 회사로 분사합니다. CEO는 데미스 허사비스(DeepMind 창립자이자 AlphaFold 설계자 중 한 명)입니다.
2024: 허사비스와 존 점퍼가 AlphaFold로 노벨 화학상을 수상합니다. 이는 과학계가 AI가 한때 접근 불가능하다고 여겨진 문제를 해결할 수 있음을 공식적으로 인정한 순간입니다.
2025년 3월: 6억 달러 규모의 시리즈 A – 첫 외부 자금.
2026년 5월: 21억 달러 규모의 시리즈 B – AI 제약 역사상 최대 단일 라운드.
수표 규모의 급증은 단순한 과대광고를 반영하지 않습니다. 위험 인식의 변화를 반영합니다. 전통적 제약은 수십 개 프로그램의 포트폴리오로, 90%가 임상 단계에서 실패합니다. Isomorphic은 AI 예측 정확도를 통해 탈락률을 획기적으로 줄이겠다고 약속합니다. 성공한다면, 투자된 각 달러는 고전적 모델보다 불균형적으로 더 높은 기대 수익을 창출합니다.
누가 이기고 누가 지는가
알파벳이 독특한 방식으로 승리합니다.
알파벳은 Isomorphic을 흡수하거나 즉각적인 수익을 요구하지 않습니다. 대신 지배 지분을 유지하고, 회사가 외부 자본을 조달하고 가치를 평가받으며 독립적 전문성을 개발하도록 허용합니다. 이는 Waymo와 동일한 전략입니다: 모회사 대차대조표에 부담을 주지 않으면서 차세대 트릴리언 달러 비즈니스가 될 수 있는 것을 외부 투자자로부터 자금을 조달하는 것입니다.
Thrive Capital과 창립자 조슈아 쿠슈너가 승리합니다.
Thrive Capital은 시리즈 A를 주도했고 시리즈 B에서 두 배로 투자했습니다. 쿠슈너에게 이는 단순한 포트폴리오 투자가 아니라 AI 지배 경쟁에서 전략적 자산입니다. Thrive는 이미 OpenAI에 수십억 달러를 투자했습니다. Isomorphic에 베팅함으로써 AI 포트폴리오를 생명 과학으로 다각화합니다.
국부 펀드가 승리합니다 – 이는 과소평가된 신호입니다.
MGX(UAE), Temasek(싱가포르), 영국 주권 AI 펀드 – 새로운 투자자 명단은 인상적입니다. 이들은 배수를 쫓는 벤처 펀드가 아닙니다. 이들은 미래 인프라로 보는 것에 자리를 사는 국가들입니다. Microsoft 및 BlackRock과도 파트너 관계인 아부다비의 국부 펀드가 AI 바이오텍에 투자한다면, 이는 AI 신약 개발이 국가 안보와 경제 주권의 문제로 인식되고 있음을 의미합니다.
고전적 바이오텍 스타트업이 패배합니다.
Isomorphic의 모델이 성공한다면, 전통적 접근 방식인 '수천 개의 분자를 합성해 표적에 결합하는지 확인'은 도덕적으로 구식이 됩니다. Recursion, Meta Flux, Exscientia를 포함한 경쟁사들은 이제 단순한 회사가 아니라 총 27억 달러를 조달한 플랫폼과 경쟁하게 됩니다.
환자들은 당장은 손해를 봅니다.
AI 설계 분자가 아직 임상 시험을 통과하지 못했습니다. 시장에 출시된 것도 없습니다. 허사비스는 처음에 2025년 말까지 임상 시험을 약속했지만, 2026년 말로 연기했습니다. 이는 실패가 아니라 기대치 조정입니다. 컴퓨터 모델에서 인간 대상 약물 테스트까지의 마지막 단계가 낙관론자들이 예측한 것보다 더 긴 것으로 드러났습니다.
언론이 말하지 않는 것
첫 번째 통찰: IsoDDE는 개선된 AlphaFold가 아닙니다. 근본적으로 다른 제품입니다.
AlphaFold는 단백질의 정적 구조를 예측합니다. 첫 번째 시각적 작업인 '표적이 어떻게 생겼는지'를 해결합니다. 하지만 약물 설계는 AlphaFold가 다루지 않는 질문에 대한 답을 필요로 합니다: 분자가 표적에 얼마나 강하게 결합하는가? 체내 다른 곳에 결합하는가? 어떻게 대사되는가?
IsoDDE(Isomorphic Drug Design Engine)는 정확히 이러한 질문에 답합니다. 최근 테스트에서 단백질-리간드 상호작용 예측 정확도는 AlphaFold 3의 두 배 이상이었습니다. 결합 친화도를 '황금 표준'인 물리적 모델링과 비슷한 정확도로 예측하지만 훨씬 빠릅니다. 과학자들이 수십 년간 놓친 약물 결합 부위인 단백질 표면의 '숨겨진 주머니'를 찾아냅니다.
이는 미용적 개선이 아닙니다. '표적을 본다'에서 '이 자물쇠에 맞는 완벽한 열쇠를 며칠 만에 설계할 수 있다'로의 전환입니다.
두 번째 통찰: Isomorphic은 약을 만들지 않습니다. 약을 만들기 위한 반복 가능한 프로세스를 만듭니다.
회사 수사에서 핵심 단어는 '엔진'입니다. 사장 Max Jaderberg는 '우리의 약물 설계 엔진은 작동하며, 새로운 약물을 만드는 반복 가능한 방법을 제공합니다'라고 말합니다. '반복 가능'이 투자자에게 중요한 부분입니다.
전통적 신약 개발은 과학, 직관, 운의 혼합입니다. 반복 가능성은 낮습니다. Isomorphic이 예측 가능한 품질의 후보 물질을 출력하는 시스템을 실제로 구축했다면, 이는 제약의 개선이 아닙니다. 완전한 개편입니다. 제약은 칩 설계처럼 됩니다: 사양을 설정하면 예측 가능한 결과를 얻습니다.
이것이 – '모든 질병 치료' 약속이 아니라 – 투자자들이 21억 달러 수표를 쓰도록 설득한 것입니다.
세 번째 통찰: 대형 제약사 파트너십은 기술 검증이 아니라 실패에 대한 보험입니다.
Novartis, Johnson & Johnson, Eli Lilly는 Isomorphic의 전략적 파트너입니다. 총 파트너십 계약은 거의 30억 달러로 추정됩니다. 검증처럼 들립니다. 하지만 구조를 살펴보십시오: 이는 협력 계약이지 특정 분자 구매가 아닙니다. 대형 제약사는 플랫폼 접근 권한과 결과에 대한 우선 거절권을 위해 비용을 지불합니다.
대형 제약사에게 수년에 걸쳐 분산된 30억 달러는 저렴한 보험입니다. AI 모델이 작동하면 경쟁사보다 먼저 최고의 분자를 얻습니다. 그렇지 않으면 단일 3상 임상 프로그램 예산에 해당하는 금액을 잃습니다. 하방 위험이 제한된 비대칭 베팅입니다.
Isomorphic에게 이러한 파트너십은 임상 시험 성공에 묶이지 않은 수익원입니다. 회사는 결과뿐만 아니라 프로세스 자체로 수익을 얻습니다.
예측: 향후 30일 및 90일
30일 (2026년 6월 중순까지).
채용 발표가 예상됩니다. 21억 달러는 확장을 위한 자금입니다. 회사는 임상 시험, 독성학, 규제 전문가를 적극적으로 채용할 것입니다. 이는 '우리는 AI 연구소'에서 '우리는 AI를 갖춘 제약 회사'로의 전환을 의미합니다.
또한 특정 임상 프로그램(적응증, 단계, 일정) 발표 가능성도 있습니다. 허사비스는 마감일을 2026년 말로 연기했지만, 투자자들은 더 빠른 진전을 원할 것입니다. '2026년 3분기 종양학 프로그램 IND 제출'과 같은 구체적 발표는 시장을 안심시킬 것입니다.
90일 (2026년 8월 중순까지).
핵심 지표는 전임상에서 임상 연구로의 진전입니다. 8월까지 회사는 최소한 하나의 프로그램이 IND 제출 준비가 되었음을 보여야 합니다. 이는 진실의 순간이 될 것입니다: 인상적인 벤치마크 결과를 발표하는 것과 FDA가 AI 설계 분자가 인간 투여에 안전하다고 확신시키는 것은 다른 문제입니다.
또한 이 기간 동안 지리적 확장이 있을 가능성이 높습니다. 회사는 이미 런던, 케임브리지, 로잔에 사무실을 두고 있습니다. 논리적 다음 단계는 주요 임상 현장 및 규제 기관과 가까운 미국에 연구 센터를 여는 것입니다. 이번 라운드에 참여한 영국 주권 AI 펀드는 본사를 영국에 유지하도록 세금 인센티브를 제공할 수 있지만, 임상 운영을 위해 미국은 필수적입니다.
결론.
Isomorphic Labs는 특정 질병 치료제를 찾겠다는 약속이 아니라 신약 개발 과정을 공학 문제로 전환하겠다는 약속으로 21억 달러를 조달했습니다. 약속이 실현된다면, 이는 게놈 해독 이후 의학에서 가장 큰 돌파구가 될 것입니다. 그렇지 않다면 역사상 가장 비싼 AI 실험이 될 것입니다.
데미스 허사비스는 회사의 목표가 '모든 질병을 해결하는 것'이라고 말하기 좋아합니다. 과대망상처럼 들립니다. 하지만 노벨상, AlphaFold, IsoDDE, 총 27억 달러 투자로 뒷받침될 때, 이는 더 이상 광기가 아닙니다. 사업 계획입니다. 그리고 2026년은 그 계획이 현실과 마주하기 시작하는 해입니다.
— Editorial Team
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