말레이시아, 중국 기술 대기업의 새로운 데이터센터 허브로 부상
중국 클라우드 제공업체(ByteDance, Alibaba 등)가 컴퓨팅 파워를 대규모로 말레이시아로 이전하고 있다. 말레이시아는 공급망 허점을 이용해 B200 시스템 등 최신 Nvidia AI 칩을 도입하고 있다.
말레이시아 — 새로운 AI 허브: 제재의 허점이 동남아시아 기술 지도를 다시 쓰는 방법
요점: 실제로 무슨 일이 일어나고 있나
말레이시아는 조용한 변방에서 글로벌 AI 경쟁의 전략적 거점으로 빠르게 변모하고 있으며, 이는 가장 냉소적인 제재 정책 분석가조차 예상하지 못한 방식으로 전개되고 있다. 중국 기술 대기업(ByteDance, Alibaba 등)은 금지된 칩을 중국으로 반입하려 하지 않는다. 그들은 중국 밖에서 컴퓨팅 파워를 구축하고 있으며, Johor Bahru와 Kulai에 최신 Nvidia B200 가속기를 갖춘 전체 데이터센터를 임대하고 있다.
서류상으로는 모두 합법적이다. 칩은 물리적으로 말레이시아에 위치하며, Nvidia의 특별 파트너인 Aolani Cloud와 같은 클라우드 운영업체가 관리한다. 중국 기업은 장비를 소유하지 않으며, 물리적 접근 권한도 없고, 단지 컴퓨팅 파워를 임대할 뿐이다. Nvidia는 미국 수출통제 규정이 제재 대상국 외부에서 클라우드 서비스를 만드는 것을 금지하지 않으며, 회사는 모든 클라우드 파트너를 철저히 검증한다고 일관되게 주장한다.
하지만 문제는 항상 세부 사항에 있다. Aolani의 서버 공급업체인 Aivres와 같은 구조 뒤에는 제재 위반으로 여러 차례 지목된 중국의 Inspur의 실루엣이 보인다. 공급망은 미국 칩이 여러 관할권을 거치도록 구성되어 있으며, 각 단계에서 모든 규제 요구 사항이 공식적으로 충족된다. 이러한 다층적 구조가 이 계획을 매우 효과적으로 만드는 동시에 취약하게 만든다.
타임라인 및 배경
말레이시아 AI 허브의 이야기는 정치적 장벽을 우회하는 경제적 필요성의 전형적인 사례다.
2019년부터 2022년까지 동남아시아 데이터센터의 전통적 선두주자였던 싱가포르는 심각한 에너지 부족으로 인해 신규 데이터센터 허가를 중단했다. 모라토리엄은 해제되었지만 조건이 강화되었다: 할당량이 제한되고 전력 사용 효율(PUE)이 1.3을 초과할 수 없다. 말레이시아는 훨씬 저렴한 전기 요금과 MIDA 원스톱 숍을 통해 투자자를 적극적으로 유치하는 정부 덕분에 자연스러운 수혜국이 되었다.
데이터센터의 말레이시아 GDP 직접 기여도는 2021년 9억 링깃(약 2억 2750만 달러)에서 2025년 141억 링깃으로 증가했다. 2030년에는 업계 고용이 7배 증가하여 약 3만 1000개 일자리에 이를 것으로 예상된다. 투자 규모는 엄청나다: 싱가포르의 DayOne Data Centers는 2026년 말까지 말레이시아에 70억 달러를 투자할 계획을 발표했다.
ByteDance가 이 과정의 선봉에 섰다. 2026년 3월, 월스트리트저널은 이 거래의 세부 사항을 공개했다: ByteDance는 Aolani Cloud로부터 용량을 임대하고 있으며, Aolani는 말레이시아에 3만 6000개의 Nvidia B200 가속기 기반 시스템을 구축 중이다. 총 장비 비용은 25억 달러 이상으로 추정된다. ByteDance는 이미 Blackwell 칩에 대해 선급금을 지불했다. 동시에 회사는 2026년 AI 인프라에 230억 달러를 지출할 계획이다.
2026년 3월은 전환점이었다. 미국 당국은 우려의 조짐을 보이기 시작했다. 2026년 초, 미국은 원격 접속 보안법을 통과시켜 중국이 해외에서도 첨단 AI 칩에 접근하는 것을 직접 금지했다. 그리고 2026년 4월, 말레이시아는 예상치 못하게 자체 수출통제를 강화하여 미국산 고성능 AI 칩의 모든 환적 및 중계에 전략적 무역 허가를 요구했다.
승자와 패자
ByteDance가 승리한다. 회사는 칩을 물리적으로 중국에 반입하지 않고도 최신 칩에 접근할 수 있다. 이를 통해 중국 및 글로벌 시장을 위한 AI 애플리케이션을 개발할 수 있다. Andreessen Horowitz에 따르면 ByteDance의 앱 5개가 이미 전 세계에서 가장 인기 있는 AI 앱 상위 50위 안에 들었다. 회사 수익의 4분의 1은 중국 외부에서 발생하며, 첨단 컴퓨팅에 대한 접근은 경쟁력 유지에 중요하다.
말레이시아 데이터센터 운영업체가 승리한다. Aolani, Bridge Data Centres 등은 독점적으로 대형 고객을 확보한다. 2023년에 설립되어 케이맨 제도에 지주회사를 둔 Aolani는 이미 최신 칩에 대한 최우선 접근 권한을 가진 Nvidia의 우선 클라우드 파트너 중 하나다. 이는 수년간 수익을 창출할 금광이다.
Nvidia가 승리한다. 회사는 미국 법을 준수하면서도 클라우드 임대를 통해 중국 시장에 대한 접근을 유지하는 이상적인 위치에 있다. 비공개 발언에서 Nvidia는 수출통제가 "세계 2위 상업 시장을 외국 경쟁자에게 넘겨주게 되었다"고 강조하며 아시아에서의 입지를 유지해야 한다고 주장한다.
중국 칩 제조사가 패배한다. 제재로 인해 고객들이 대거 Ascend로 이전할 것으로 예상했던 Huawei는 예상치 못한 경쟁에 직면한다: 자국 기업들이 Nvidia와 계속 협력할 방법을 찾는 것이다. Ascend 시장은 사라지지는 않지만 축소된다.
미국 제재 정책이 패배한다. 임대 데이터센터 계획은 수출통제의 근본적인 취약점을 드러낸다: 중립국에서의 컴퓨팅 파워 임대를 금지할 수 없다는 점이다. 원격 접속 보안법은 허점을 막기 위한 시도이지만, 그 적용에는 한계가 있다. Aolani를 자문하는 미국 변호사들은 법적 규범의 변경이 "소급 적용이 아닌 장래 적용"될 것이므로 이미 체결된 계약에는 영향을 미치지 않을 것이라고 믿는다.
말레이시아의 지역 경쟁자가 패배한다. 인도네시아와 베트남이 경쟁하려 하지만, 말레이시아는 저렴한 전기, 영어 사용 인력, 발달된 물류, 유리한 규제, 기존 고객 집중 등의 조합으로 앞서 나간다.
언론이 말하지 않는 것
통찰 1: 실제 규모는 칩이 아니라 데이터에 있다. 2026년 3월, 중국 엔지니어들이 하드 드라이브에 담긴 데이터를 말레이시아로 가져와 현지 용량에서 첨단 미국 칩을 사용해 AI 모델을 구축한 후, 훈련된 모델을 다시 중국으로 가져갔다고 한다. 이는 가치가 컴퓨팅뿐만 아니라 지적으로도 창출된다는 것을 의미한다: 완성된 모델은 물리적으로 말레이시아를 떠나며, 훈련된 신경망의 이동을 추적하는 수출통제는 존재하지 않는다. 이는 단순한 허점이 아니라 세관 절차가 존재하지 않는 새로운 자산 클래스다.
통찰 2: 말레이시아는 자체적으로 통제를 강화했지만, 형식적일 뿐 실질적이지 않다. 2026년 4월 7일, 정부는 미국산 AI 칩의 모든 수출, 환적, 중계에 전략적 무역 허가가 필요하다고 발표했다. 이는 미국의 압력에 대한 대응처럼 보이지만, 그저 보일 뿐이다. 허가는 발급된다. 메커니즘은 계속 작동한다. 워싱턴은 충성의 증거를 얻고, 쿠알라룸푸르는 투자를 유지한다. 두 불 사이의 전형적인 소국 외교다.
통찰 3: Megaspeed 사건 — 모두가 듣지 못한 경고 신호. Bain Capital은 자회사 Bridge Data Centres를 통해 싱가포르의 Megaspeed International을 말레이시아 데이터센터에서 퇴거시켰다. 미국 당국이 회사가 중국에 불법 칩을 선적한 것으로 의심했기 때문이다. BDC는 자사의 입지와 28억 달러의 신용 한도를 보호하기 위해 선제적으로 행동했다. 하지만 주목할 점은 Megaspeed가 다른 클라우드 제공업체인 Zenlayer로 대체되었다는 것이다. 이는 그러한 서비스에 대한 수요가 엄청나며, 한 업체를 제거해도 다른 업체가 그 자리를 차지할 뿐임을 의미한다. 제재 정책은 풍선을 쥐어짜는 것과 같다: 다른 곳에서 부풀어 오른다.
통찰 4: 중국은 단순히 서버를 임대하는 것이 아니라 미국의 통제를 벗어난 병렬 AI 인프라를 구축하고 있다. 중국 기업이 서버 조립(Aivres/Inspur를 통해)을 통제하고 컴퓨팅의 최종 고객이라는 사실은 미국 칩이 미국의 감독 없이 중국의 이익을 위해 사용되는 상황을 만든다. 이는 기술적으로뿐만 아니라 지정학적으로도 전략적 변화다. 말레이시아는 중국이 글로벌 AI 경쟁에서 계속 경쟁할 수 있는 교두보가 된다.
예측: 향후 30일 및 90일
30일 (2026년 6월 중순까지). 투자자들은 말레이시아 데이터센터에 계속 자금을 쏟아부을 것이다. 2026년 중반까지 8개의 주요 프로젝트에 걸쳐 32억 6000만~35억 1000만 달러 규모의 계약이 체결될 것으로 예상된다. ByteDance는 B200 용량 배치를 가속화하여 6월까지 가동 장비 비중이 2억 달러를 초과할 것이다(현재 약 1억 달러).
동시에 경쟁자들도 움직일 것이다: Tencent 및 기타 중국 클라우드 제공업체는 ByteDance를 따라잡기 위해 인접 국가에 배치를 위한 협상을 시작할 것이다. 그러나 말레이시아는 기존 인프라로 인해 우선 순위 위치를 유지할 것이다.
워싱턴은 적어도 하나의 시범적 조치를 취할 것이다. 가장 가능성 있는 시나리오는 Megaspeed 사건과 유사한 중개 회사 중 하나에 대한 조사다. 이는 경고성 발사일 뿐, 계획을 실제로 해체하려는 시도는 아닐 것이다.
90일 (2026년 8월 중순까지). 핵심 질문은 원격 접속 보안법의 적용 범위가 어디까지 갈 것인가다. 미국 규제 당국이 소급 적용을 결정한다면, 이는 Aolani와 ByteDance의 계약을 위태롭게 하고 업계에 연쇄 반응을 촉발할 것이다. 그러나 Aolani를 자문하는 변호사들은 제한의 장래 적용을 확신하며, 나는 대규모 계획 해체는 일어나지 않을 것이라는 견해에 기운다.
말레이시아는 계속 균형을 잡을 것이다: 한편으로는 칩 중계에 대한 공식 요구 사항을 강화하고, 다른 한편으로는 동남아시아 최고의 AI 허브로서의 지위를 유지할 것이다. 말레이시아는 현재 상황에서 너무 많은 이득을 보고 있기 때문에 자발적으로 이를 파괴하지 않을 것이다.
8월까지 ByteDance는 말레이시아 B200 용량에서 훈련된 첫 AI 제품을 출시할 가능성이 높다. 글로벌 시장은 제재가 중국의 AI 개발을 막지 못했고 단지 지리적 위치만 바꾸었음을 목격할 것이다. 이는 워싱턴에서의 수사 완화를 위한 강력한 논거가 되거나, 반대로 새로운 갈등 고조의 원인이 될 것이다.
2026년 말레이시아 이야기의 주요 교훈: 칩에 대한 통제가 컴퓨팅에 대한 통제와 같지 않다는 것이다. 중국 기업의 수요가 존재하고 중립국이 영토를 제공할 의향이 있는 한, 기술적 장벽은 세워지는 속도보다 더 빨리 우회될 것이다. 말레이시아는 의도치 않게 이 사실을 세계에 증명했다.
— Editorial Team
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