Samsung und SK Hynix beginnen mit der Massenproduktion von HBM4-Chips für NVIDIA-KI-Beschleuniger
Die südkoreanischen Giganten Samsung und SK Hynix haben den Start der Massenproduktion von HBM4-Speicherchips der nächsten Generation für NVIDIA-KI-Beschleuniger angekündigt.
HBM4 von Samsung und SK Hynix: Wer zahlt eigentlich 700 $ pro Chip und warum NVIDIA nicht glücklich ist
[Das Wesentliche]: Was wirklich passiert
Wenn Sie glauben, dass die Nachricht über den Start der Massenproduktion von HBM4 eine Geschichte über einen technologischen Durchbruch ist, liegen Sie falsch. Es ist eine Geschichte darüber, wie südkoreanische Giganten aufgehört haben, bloße Lieferanten zu sein, und sich zu den wichtigsten Preisdiktatoren in der KI-Hardware-Lieferkette entwickelt haben. Samsung hat bereits damit begonnen, Chips zu etwa 700 $ pro Stück auszuliefern – 20-30 % teurer als HBM3E und 40 % höher als das, was SK Hynix noch vor sechs Monaten geplant hatte.
Das wahre Wesen des Geschehens ist nicht die 3,3 TB/s Bandbreite oder gar die 40%ige Verbesserung der Energieeffizienz. Entscheidend ist: Die Nachfrage nach HBM4 ist so verrückt, und NVIDIA ist so abhängig von den Koreanern, dass SK Hynix es sich leisten kann, die HBM4-Produktionsausweitung im dritten Quartal 2026 zu verlangsamen, weil es für sie profitabler ist, weiterhin HBM3E zu verkaufen, das sich bereits vollständig amortisiert hat.
Beachten Sie die versteckte Dynamik: NVIDIA fordert Geschwindigkeiten über 11 Gbps pro Pin – höher als der JEDEC-Standard. Aus diesem Grund waren alle drei Hersteller (Samsung, SK Hynix und Micron) gezwungen, ihre Chips neu zu designen, was die Massenproduktion auf Ende des ersten Quartals 2026 verschob. Dies ist kein triumphaler Marsch, sondern ein hektisches Rennen, bei dem NVIDIA bereits zugestimmt hat, dass es erst im Sommer Zugang zu HBM4 erhalten wird, was bedeutet, dass die Ankündigung der Rubin-Plattform auf der GTC 2026 (16.-19. März) eine schöne Präsentation ohne echte Auslieferungen sein wird.
Zeitplan und Kontext
Der offizielle Zeitplan sieht ordentlich aus: Samsung gab die Massenproduktion und Auslieferung am 12. Februar 2026 bekannt. Aber die wahre Geschichte begann früher. Bereits Ende 2025 erhöhte NVIDIA plötzlich die HBM4-Anforderungen auf 11+ Gbps und durchkreuzte damit alle Pläne. SK Hynix, Samsung und Micron schickten Chips zum Redesign zurück. Infolgedessen ging Samsung, das Berichten zufolge dank seines 1c-DRAM und 4nm-Logik-Base-Die ohne Redesign die Validierung besteht, als Sieger hervor.
Warum ist das wichtig? Weil der Speichermarkt derzeit in einer einzigartigen Situation steckt. Die Preise für normalen DRAM sind in die Höhe geschossen: Server-DDR5 hat sich in zwei Quartalen fast verdoppelt, und die Marge bei normalem DRAM hat vorübergehend die von HBM übertroffen. Samsung wandelt bereits 30-40 % seiner 1a-DRAM-Produktionskapazität wieder in normalen Speicher um, weil dort jetzt das Geld liegt.
Dies kehrt die übliche Logik um. Allgemein wird angenommen, dass HBM ein Premiumprodukt mit den höchsten Margen ist. Im ersten Quartal 2026 ist das nicht der Fall. Der operative Gewinn bei 12-Lagen-HBM3E liegt bei etwa 30 %, während er bei normalem DRAM über 60 % beträgt. Genau deshalb hat SK Hynix die HBM4-Kapazitätserweiterung offiziell auf das dritte Quartal verschoben – es ist einfach nicht profitabel, sich zu beeilen, während Blackwell mit HBM3E weiterhin wie warme Semmeln verkauft wird.
Wer gewinnt und wer verliert
Samsung gewinnt – und das ist die Hauptintrige. Nach dem Scheitern mit HBM3 und HBM3E, bei dem Samsung hoffnungslos hinter SK Hynix zurücklag, können sie jetzt ein Comeback feiern. Samsung war der erste, der mit kommerziellen Auslieferungen von HBM4 begann, sein Chip läuft mit 11,7 Gbps und hat die Validierung bei NVIDIA und AMD ohne Redesign bestanden. Darüber hinaus hat Samsung eine kundenspezifische 4-nm-Logikschicht in HBM4 integriert, wodurch ein Teil des Speichercontrollers direkt auf dem HBM-Stapel platziert werden kann, wodurch Platz auf der GPU für Recheneinheiten frei wird. Dies ist ein strategischer Vorteil, der es ihnen ermöglichen wird, letztendlich bis zu 30-40 % des HBM4-Marktes zu erobern.
NVIDIA gewinnt, aber mit Einschränkungen. Einerseits liefert HBM4 22 TB/s Bandbreite im VR200 NVL72-System – genug, um mit dem AMD Instinct MI455X zu konkurrieren, der 19,6 TB/s hat. Andererseits bedeuten Produktionsverzögerungen, dass echte Rubin-Auslieferungen erst im Spätsommer beginnen. NVIDIA kauft derzeit aggressiv HBM3E, um die Lücke zu füllen, was zu einer Verknappung auf dem Markt für alte Chips führt.
Micron verliert. Der amerikanische Hersteller spielt wieder einmal Aufholjagd. Obwohl ihr HBM4 bereits in Massenproduktion ist, hinken sie bei der Validierungsgeschwindigkeit hinter den Koreanern her. Laut TrendForce-Prognosen wird Micron 2026 nur 22 % des HBM-Marktes halten, verglichen mit 50 % für SK Hynix und 28 % für Samsung. Das ist nicht fatal, aber der "ewige Dritte" in einem wachsenden Markt zu sein, bedeutet Milliarden von Dollar an entgangenen Gewinnen.
Kleine Cloud-Anbieter und Startups verlieren. Nicht, weil sie kein HBM4 bekommen – sie werden es nicht einmal sehen. Alle anfänglichen HBM4-Chargen gehen an spezifische Verträge mit NVIDIA und möglicherweise Broadcom/Google. Es gibt keinen Spotmarkt für HBM4. Wenn Sie nicht einer der Hyperscaler mit einem direkten Vertrag über Zehntausende von GPUs sind, werden Sie mindestens ein weiteres Jahr auf HBM3E warten.
Was die Medien nicht sagen
Die nicht offensichtlichste Erkenntnis, die in den Schlagzeilen völlig ignoriert wird, betrifft die Preisgestaltung und die versteckte "Steuer"-Belastung für Rechenzentren. Samsung verhandelt über einen Preis von etwa 700 $ für einen 12-Lagen-HBM4-Chip. Jede Blackwell/Rubin-GPU verwendet 6-8 solcher Chips. Das bedeutet, dass der Speicher allein auf einem Beschleuniger 4.200-5.600 $ kostet. Und das vollständige VR200 NVL72-System enthält 72 GPUs – das sind über 300.000 $ nur für HBM4-Speicher.
Aber das ist erst der Anfang. SK Hynix hat die cHBM-Technologie (Custom HBM) entwickelt, bei der der HBM-Base-Die nicht nur einen Puffer, sondern tatsächliche Logik beherbergt – Teile des Speichercontrollers und sogar PHY. Was bedeutet das in der Praxis? Es bedeutet, dass NVIDIA einige Schaltkreise von der GPU auf den HBM verlagern kann, wodurch Die-Fläche für zusätzliche Kerne frei wird. Aber es bedeutet auch, dass kundenspezifischer HBM noch teurer sein wird – und Samsung hat bereits kundenspezifische HBM-Muster für 2027 angekündigt.
Die Medien berichten nicht über den Hauptpunkt: HBM4 schafft einen Präzedenzfall, bei dem Speicher nicht nur eine Komponente, sondern ein "intelligenter" Koprozessor mit einem eigenen Mehrwert wird, der mit dem der GPU selbst vergleichbar ist. Langfristig bedeutet dies, dass der Anteil der Speicherkosten an den Gesamtserverkosten von derzeit 15-20 % auf 30-40 % bis 2028 steigen wird. Wer HBM kontrolliert, kontrolliert die tatsächlichen Kosten der KI-Infrastruktur.
Und eine weitere Auslassung: Chinesische HBM-Hersteller existieren, aber man spricht nicht über sie. CXMT und JHICC entwickeln aktiv ihre eigene HBM-Produktion, um chinesische KI-Chips zu unterstützen. Sie konkurrieren noch nicht auf dem Weltmarkt, aber für Chinas heimischen Markt bedeutet dies eine geringere Abhängigkeit von den Koreanern. Und wenn sie in den nächsten zwei Jahren das HBM4-Technologieniveau erreichen – und Chinas politischer Wille ist darauf ausgerichtet –, könnte die dreipolige Speicherwelt vierpolig werden.
Prognose: Nächste 30 Tage und 90 Tage
Nächste 30 Tage (Juni 2026). Das Hauptereignis ist die GTC 2026 (16.-19. März, aber Ergebnisse und Demos werden Ende Mai/Juni kommen). NVIDIA wird offiziell die Rubin-Plattform mit Samsungs HBM4 an Bord zeigen, aber ohne Angabe echter Auslieferungstermine. Samsung und SK Hynix werden ihre Q1-Finanzberichte veröffentlichen, die zeigen, dass die Margen bei normalem DRAM immer noch höher sind als bei HBM, was leichte Panik auf dem Markt auslöst – Analysten werden beginnen, unangenehme Fragen zu stellen, ob der HBM-Markt überhitzt ist. Der Preis für 12-Lagen-HBM4 wird sich bei etwa 650-700 $ einpendeln, und SK Hynix wird den Preis von Samsung angleichen.
Nächste 90 Tage (August-September 2026). Bis dahin wird SK Hynix mit der echten HBM4-Kapazitätserweiterung beginnen, die sie auf das dritte Quartal verschoben haben. Erste Auslieferungen von 16-Lagen-HBM4 mit 48 GB Kapazität werden beginnen – höchstwahrscheinlich von SK Hynix, das solche Module bereits auf der CES 2026 gezeigt hat. Dies wird eine neue Runde des Rennens sein: 48 GB pro Stapel ermöglichen GPUs mit 288-384 GB Speicher und ebnen den Weg für vollwertige LLM-Inferenz mit Millionen von Token Kontext auf einem einzigen Beschleuniger.
Bis September wird sich auch zeigen, ob Samsung seine Führung behaupten kann. Wenn sich ihr 1c-DRAM mit 11,7 Gbps in echten Rubin-Systemen als stabil erweist, könnten sie ihren Marktanteil bis Jahresende auf 35-40 % steigern. Wenn Probleme mit der Wärmeableitung auftreten – immer Samsungs Achillesferse bei HBM – wird SK Hynix schnell die Dominanz zurückgewinnen.
Fazit: Schauen Sie nicht auf Geschwindigkeiten und Namen. Schauen Sie auf Preise und wer die Bedingungen diktiert. Derzeit ist HBM4 ein reiner Verkäufermarkt, und die Koreaner nutzen ihn zu 100 % aus. Die einzige Frage ist, wie lange NVIDIA 700 $ pro Speicherchip tolerieren wird, bevor es aktiv in Alternativen wie Eigenentwicklung oder chinesische Lieferanten investiert.
— Editorial Team
Noch keine Kommentare.