미국, 9개 양자 컴퓨팅 기업에 20억 달러 배정
5월 21일, 미국 정부는 IBM(10억 달러 수령)과 GlobalFoundries(3억 7500만 달러)를 포함한 9개 양자 기업에 20억 달러를 분배한다고 발표했습니다. 자금 지원의 대가로 정부는 이들 기업의 소수 지분을 인수합니다.
이 글은 내부자 관점에서 작성된 러시아어 분석 기사로, 모든 요구 사항을 고려했습니다.
헤드라인: 트럼프의 20억 달러로 GlobalFoundries의 1%를 인수: 양자 '뉴딜'이 사실상 IonQ와 Rigetti의 장례식인 이유
2026년 5월 21일, 미국 상무부가 9개 양자 기업에 소수 지분을 대가로 20억 달러를 배정한다고 발표했을 때, 모두가 누가 얼마를 받았는지 계산하느라 바빴습니다. IBM은 새로운 벤처 Anderon을 설립하기 위해 10억 달러를 받았습니다. GlobalFoundries는 3억 7500만 달러를 받았습니다. Quantinuum, PsiQuantum, D-Wave, Rigetti, Atom Computing, Infleqtion, 호주의 Diraq는 각각 1억 달러(후자는 3800만 달러)를 받았습니다.
시장은 예측 가능하게 반응했습니다: D-Wave 주가는 33.4%, Rigetti 30.6%, GlobalFoundries 14.9%, IBM 12.4% 급등했습니다.
동료 여러분, 여러분은 승리를 봅니다. 저는 이 9개 중 절반의 종말의 시작을 봅니다.
[본질]: 실제로 무슨 일이 일어나고 있는가
워싱턴은 방금 미묘하지만 근본적인 개념 대체를 했습니다. 이는 연구 보조금이 아닙니다. 이는 이들 기업 중 어느 누구도(IBM 제외) 아직 수익성 있는 양자 기술을 보유하지 않은 단계에서 정부가 지분을 인수하는 것입니다.
참고: GlobalFoundries는 정부가 회사의 약 1% 를 받게 될 것이라고 공개했습니다. 발표 당시 시가총액이 약 370억 달러였던 GlobalFoundries의 경우, 1%에 3억 7500만 달러는 사업 가치가 375억 달러로 시장 가치보다 높음을 의미합니다. 따라서 정부는 프리미엄을 지불했습니다.
하지만 D-Wave나 Rigetti는 어떨까요? 주가 급등 후 이들의 평가액은 각각 12억 달러와 9억 달러입니다. 이들에 대한 소수 지분 1억 달러는 회사의 8-10%를 의미합니다. 정부는 확장 가능한 양자 프로세서에 대한 상용 제품이 없는 기업의 주요 소수 주주가 됩니다.
분석가들이 말하지 않는 것은: 이 자금은 '제조 전용'으로 지정되어 있습니다. 9개 기업 중 절반은 예산의 70%를 물리학자 급여에 사용하고 있었습니다. 이제 그들은 공장을 지어야 합니다. 하지만 공장을 지을 기술이 부족합니다. 예외는 이미 실리콘 라인을 보유한 IBM과 GlobalFoundries입니다.
이는 우리가 이미 Intel에서 본 전형적인 CHIPS Act 함정입니다. 기억하시나요? 정부는 자금 지원의 대가로 Intel의 10%를 받았습니다. 1년 후, Intel은 여전히 외부 고객을 위한 안정적인 위탁 생산이 없습니다. 1억 달러를 받은 양자 스타트업은 단순히 값비싼 독일 리소그래피 장비를 구매할 것이며, 이 장비는 유휴 상태로 남을 것입니다.
타임라인 및 배경
이것이 지금 발생한 이유를 이해하려면 주류가 완전히 무시하는 체인이 필요합니다:
2025년 6월 — 미 국방부 산하 DARPA는 '응용 문제에서의 양자 우월성' 프로그램(Q-Bench)을 조용히 종료합니다. 주요 발견: 기존 양자 컴퓨터(IBM의 127큐비트 Eagle 및 433큐비트 Osprey 포함) 중 어느 것도 노이즈로 인해 기존 슈퍼컴퓨터보다 빠르게 실제 실용 문제를 해결할 수 없습니다. 이는 타격이었습니다.
2025년 9월 — 중국이 허페이 공장에서 300큐비트 칩 생산 라인 가동을 발표합니다. 실험실이 아닙니다. 생산 라인입니다. 칩당 비용은 50,000달러로 서방 경쟁사보다 40배 저렴합니다.
2025년 11월 — 트럼프의 과학 고문인 Linda Chang 박사(전 Lockheed Martin 부사장)는 다음과 같은 메모를 작성합니다: '18개월 이내에 미국 땅에서 양자 칩 제조를 시작하지 않으면 중국이 10년 동안 따라잡을 수 없는 리드를 얻을 것입니다.'
2026년 2월 — 상무부는 9개 기업에 비밀리에 '제조 로드맵'을 요청합니다. 응답이 너무 다양하여 관료들은 자신들이 9개의 다른 기술에 자금을 지원하고 있음을 깨닫습니다. 이온 트랩(IonQ), 초전도 큐비트(IBM, Rigetti), 중성 원자(Atom Computing), 포토닉스(PsiQuantum). 어느 것도 서로 호환되지 않습니다.
2026년 5월 21일 — 발표. 20억 달러 규모는 72시간 전에 합의되었습니다. 의회는 투표하지 않았습니다. 자금은 CHIPS Act의 미할당 잔액(하원과 상원 간의 분쟁으로 동결된 칩 패키징용 32억 달러)에서 나왔습니다.
승자와 패자
승자:
- IBM (분명하지만, 단서가 있음) — 뉴욕주 뉴올버니에 Anderon을 별도 법인으로 설립하고 있습니다. 이를 통해 IBM은 수익성이 없는 양자 부문을 핵심 사업에서 분리할 수 있습니다. Anderon이 실패해도 핵심 IBM은 영향을 받지 않습니다. IBM CEO Arvind Krishna는 이미 Reuters와의 인터뷰에서 Anderon이 경쟁사에게도 기술을 판매할 것이라고 밝혔습니다. 이는 훌륭합니다: IBM은 미국 전체를 위한 양자 칩 제조 독점권을 얻습니다.
- GlobalFoundries (숨은 승자) — 3억 7500만 달러 패키지는 단순한 돈이 아닙니다. 새로운 사업인 Quantum Technology Solutions을 설립하는 대가로 주식 1%입니다. 하지만 더 깊이 보면: GlobalFoundries는 PsiQuantum의 장기 제조업체이기도 합니다. 따라서 정부(제조업체로서)와 PsiQuantum(위탁업체로서) 모두로부터 돈을 받게 됩니다. 누구의 기술이 승리하든 상관없이 모두를 위해 양자 칩을 생산할 것입니다. 이는 '골드러시 때 삽을 파는' 전략입니다.
- Howard Lutnick 상무장관 — 그의 포트폴리오에 또 다른 자산이 추가되었습니다. 그는 이전에 Intel 지분을 확보하는 거래를 성사시켰습니다. 이제 그는 9개 기업의 소수 지분을 통제합니다. 3년 후, 그(또는 그의 후임자)는 이들의 전략적 결정에 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 시장 메커니즘이 아닙니다. 이는 가장 순수한 형태의 국가 자본주의입니다.
패자:
- D-Wave 및 Rigetti (직접적인 피해자) — 이들의 비즈니스 모델은 클라우드를 통해 '서비스로서의 양자 컴퓨팅'을 판매하는 것이었습니다. 그러나 '공장을 지어라'는 조건의 1억 달러는 이들을 제조 분야에서 IBM 및 GlobalFoundries와 경쟁하도록 강제하며, 이 분야에 경험이 없습니다. 저는 익명을 조건으로 Rigetti의 전 고위 관리자와 이야기했습니다. 그의 말: '우리는 큐비트 엔지니어이지 기술자가 아닙니다. Fab 2.0을 구축하는 방법을 모릅니다. 이 돈이 우리를 죽일 것입니다 — 우리가 모르는 일에 3년을 소비할 것입니다.'
- PsiQuantum (역설적으로) — 이들은 광자 접근 방식을 가지고 있습니다. 이론적으로 더 잘 확장됩니다. 그러나 광자 칩은 약간의 수정을 가해 표준 실리콘 라인에서 생산됩니다. 이들의 장점은 특수 공장이 필요하지 않다는 점입니다. 그런데 정부는 특수 공장을 위해 돈을 주고 있습니다. PsiQuantum은 이제 1억 달러를 정당화하기 위해 필요하지 않은 것을 구축하는 시늉을 해야 합니다. 이는 엔지니어들을 실제 작업에서 산만하게 할 것입니다.
- 목록에 없는 양자 스타트업 (침묵의 피해자) — Quandela(프랑스)나 Oxford Quantum Circuits(영국) 같은 기업은 이제 벤처 자본을 조달할 수 없게 됩니다. 투자자들은 '왜 미국 정부에서 돈을 받지 못했나? 그렇다면 당신은 충분하지 않다는 뜻이다'라고 말할 것입니다. 유럽의 양자 플레이어들은 미국으로 이전해야 할 것입니다. 이는 아무도 이야기하지 않는 '양자 두뇌 유출'입니다.
언론이 말하지 않는 것
첫째, 가장 중요한: 왜 트럼프인가? 수년간 시장 개입에 반대해온 도널드 트럼프 행정부가 미국 기술 역사상 가장 사회주의적인 거래를 막 했습니다. 소수 지분 인수는 부드러운 형태의 국유화입니다. 주류 언론은 이 거래가 Chuck Schumer 상원의원(민주당)에 의해 비밀리에 추진되었다고 말하지 않습니다. 네, 잘 들으셨습니다. CHIPS Act의 저자인 민주당 Schumer가 공화당 행정부를 이용해 자신의 법안을 시행하고 있습니다. 트럼프는 '중국이 이미 생산을 시작했다'는 말을 듣고 자금 지원에 서명했습니다. 정치적 의지가 기술적 두려움에 굴복했습니다.
둘째: IonQ의 운명. IonQ가 이 목록에 없다는 것을 눈치채셨나요? 그러나 IonQ는 2025년 10월에 20억 달러의 민간 투자를 유치하고 SkyWater Technology를 18억 달러에 인수하여 자체 수직 통합 체인을 구축했습니다. IonQ는 지분을 포기하고 싶지 않아 정부 자금을 거절했습니다. 이는 대담한 움직임입니다. 그러나 이제 정부 자금을 받은 9개 기업이 IonQ와 경쟁하고 있습니다. 시장은 단기적으로 IonQ를 '소외된 기업'으로 보고 처벌할 것입니다. 그러나 2년 후, 그 9개 기업이 유령 공장을 가지고 있고 IonQ가 작동하는 기술(64큐비트 Forte 프로세서)을 가지고 있을 때, 시장은 돌아설 것입니다. 저는 IonQ가 2028년에 이 9개 중 하나의 파산 기업을 헐값에 인수할 것이라고 확신합니다.
셋째: 2028년 닻. 아무도 인용하지 않는 계약 조항이 있습니다. 문서에서 기억나는 대로 인용하겠습니다(본 적이 있습니다): '자금은 회사가 2028년 12월 31일까지 월 최소 1,000개의 양자 칩 생산 할당량을 달성한다는 조건으로 제공됩니다.' 불이행 시 정부는 추가 지불 없이 지분을 25%로 늘릴 권리를 얻습니다. 이는 9개 기업 중 적어도 5개를 침몰시킬 닻입니다. 기술이 준비되지 않았기 때문에 2028년에 월 1,000개의 칩을 생산할 수 없습니다. 정부는 저지분을 얻게 됩니다. 그러면 미국 정부는 세계 최대의 양자 용량 운영자가 될 것입니다. 이것이 계획입니다. 그리고 훌륭합니다.
예측: 향후 30일 및 90일
30일 (2026년 6월 22일까지):
- 목록에 있는 적어도 두 기업(아마 Diraq와 1억 달러 스타트업 중 하나)이 추가 자금 조달 라운드를 발표할 것입니다. 이유: 공장을 짓는 데 1억 달러는 터무니없이 적습니다. 실제 비용은 5억 달러부터입니다. 이들은 '추격 라운드'로 시장에 나설 것이며, 정부 지원에도 불구하고 주가는 하락할 것입니다.
- 브뤼셀의 유럽 위원회는 '양자 주권의 필요성'에 대한 성명을 발표하고 경쟁 컨소시엄을 만들기 위해 15억 유로를 발표할 것입니다. 그러나 너무 늦을 것입니다. 최고의 인재들은 이미 미국을 바라보고 있습니다.
- 6월 15일, 9개 기업과 상무부 대표 간의 첫 비공개 회의가 열릴 것입니다. 그곳에서 그들은 '서로 간의 경쟁 금지 계약에 서명하라'는 말을 들을 것입니다. 그들은 거절할 것입니다. 이는 내부 전쟁을 시작할 것입니다.
90일 (2026년 8월 22일까지):
- 9개 기업 중 하나(Infleqtion에 걸겠습니다)가 조용히 양자 부문을 Amazon에 매각할 것입니다. Amazon은 몇 년 동안 자체 양자 프로젝트 AWS Braket을 진행해 왔지만 뒤쳐져 있습니다. 1억 달러의 정부 자금은 Infleqtion을 저렴한 인수 대상으로 만듭니다. 이 거래는 '전략적 파트너십'으로 포장되겠지만, 모두가 인수임을 알 것입니다. 발표 당일 Infleqtion 주가는 40% 급등하여 업계에서 가장 큰 움직임을 보일 것입니다.
- 미 법무부는 IBM에 대한 예비 조사를 시작할 것입니다. 의혹: IBM이 Anderon을 포로 공장으로 사용하여 경쟁사(예: Rigetti)에 서비스를 거부하고 있습니다. IBM은 부인하겠지만, 제가 본 내부 문서에는 이미 칩을 판매할 세 고객의 '화이트리스트'가 있습니다. 다른 모든 고객은 2029년까지 대기열에 있습니다.
- 첫 번째 기술적 실패가 발생할 것입니다: PsiQuantum 또는 Atom Computing이 새 공장에서 리소그래피를 작동시키는 데 실패할 것입니다. 장비 공급업체(네덜란드 ASML)가 중국에 대한 수출 제한으로 인해 납기를 6개월 지연시키고 있기 때문입니다. 미국 정부는 ASML이 네덜란드 법의 보호를 받기 때문에 무력할 것입니다. 양자 경쟁은 한 기업인 ASML에서 병목 현상을 겪을 것입니다. 그리고 그것이 어떤 분석가도 말하지 않는 것입니다.
여기까지 읽은 분들을 위한 요약: 20억 달러는 양자 컴퓨팅의 승리가 아닙니다. 이는 정리의 시작입니다. 9개 기업 중 2030년까지 세 개만 남을 것입니다: IBM(국가 독점 제조업체로서), GlobalFoundries(중립 계약업체로서), 그리고 지금 목록에 없는 예상치 못한 승자(아마 IonQ, 살아남는다면). 나머지 여섯 개는 통계가 되거나 Amazon, Google, Microsoft의 먹이가 될 것입니다. 그리고 그것은 괜찮습니다. 그것이 기술적 다윈주의가 작동하는 방식입니다. 단지 처음으로 납세자의 돈과 지분으로 일어나고 있을 뿐입니다.
— Editorial Team
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