Samsung et SK Hynix lancent la production en série des puces HBM4 pour les accélérateurs IA de nouvelle génération de NVIDIA
La nouvelle mémoire offre plus de 2 To/s par pile, soit le double du HBM3E, avec des expéditions débutant au troisième trimestre.
HBM4 : Pas de gagnants. Pourquoi Samsung et SK Hynix vous vendent une illusion
Quand je vois des titres sur la « production en série du HBM4 » avec une bande passante doublée, je sais que l'industrie joue au vieux jeu de « déclarer la victoire avant que la réalité ne frappe ». Oui, Samsung et SK Hynix ont effectivement commencé les expéditions. Mais presque personne ne parle de ce qui se passe en coulisses dans cette course. Et croyez-moi, c'est loin d'être le tableau idyllique brossé par les communiqués de presse.
Le problème, c'est que NVIDIA, le principal client de toute cette mémoire, tente actuellement de sauver son vaisseau amiral Rubin d'un effondrement technique. Et le HBM4 n'est pas la solution, c'est la source du problème. Pendant que les fabricants coréens augmentent les volumes, les ingénieurs de Santa Clara révisent frénétiquement les spécifications des puces et reconçoivent les systèmes de refroidissement. Laissez-moi vous expliquer comment un contrat de plusieurs milliards de dollars pourrait se transformer en désastre pour toutes les parties impliquées.
La vraie histoire : ce qui se passe réellement
Version officielle : Samsung et SK Hynix ont commencé la production en série du HBM4, avec une bande passante dépassant 2 To/s par pile, soit le double du HBM3E. Les expéditions commencent au troisième trimestre 2026. Cela ressemble à une percée.
Réalité : NVIDIA exige des débits de transfert de données supérieurs à 10 Gb/s de la part des fabricants de mémoire, alors que la norme JEDEC ne spécifie que 8 Gb/s. Cela signifie que les entreprises coréennes sont obligées de fonctionner à la limite des capacités technologiques. Et tout le monde ne s'en sort pas.
Samsung, selon les rapports, a passé la qualification de NVIDIA à deux niveaux : 10 Gb/s et 11 Gb/s. C'est pourquoi le géant coréen a commencé les expéditions en premier. SK Hynix, longtemps leader du marché du HBM, optimise encore son produit pour réussir le test à 11 Gb/s. C'est un coup dur pour la réputation d'une entreprise habituée à être en tête.
Mais la nouvelle la plus alarmante, que les médias ignorent largement : les ingénieurs de Micron n'ont pas réussi à atteindre les spécifications annoncées, et NVIDIA a relégué le fabricant américain au second plan. Désormais, Micron ne fournira de la mémoire que pour les modèles Rubin CPX d'entrée de gamme (pour l'inférence), pas pour le vaisseau amiral Vera Rubin. C'est un KO géopolitique pour les États-Unis dans la bataille de la mémoire IA.
Chronologie et contexte
Beaucoup ont oublié comment cette histoire s'est déroulée. Et c'est révélateur.
Septembre 2023 : Samsung a envoyé les premiers échantillons techniques du HBM4. Le rendement n'était que de 30 %. Le projet a été considéré comme un échec ; des initiés ont déclaré que les Coréens avaient un an de retard sur SK Hynix.
Novembre 2024 : Grâce au passage au processus 1c nanomètre (sixième génération de la classe 10 nm), Samsung a porté le rendement à 50 %. Il est devenu clair que la lutte n'était pas terminée.
Mars 2026 : Samsung a annoncé la stabilisation de la production en série avec un rendement de 60 % et s'est fixé un objectif de 85 % d'ici la fin de l'année. Le seuil de rentabilité du HBM4 se situe autour de 50 %, donc à partir de ce moment, chaque lot de mémoire commence à générer des bénéfices.
Mai 2026 (maintenant) : Samsung annonce l'envoi des premiers échantillons techniques du HBM4E (une version améliorée) aux clients. La bande passante atteint 3,6 To/s, le débit de données est de 14 Gb/s.
Le vrai problème est ailleurs : pendant que Samsung rattrapait son retard dans la course aux performances, NVIDIA a été confronté à des problèmes catastrophiques sur son propre front. Et le HBM4 n'est qu'une partie du tableau d'ensemble.
Qui gagne et qui perd
Gagnant : Samsung. Paradoxalement, Samsung est désormais dans une meilleure position que SK Hynix. Ils ont trois atouts : leur propre processus logique 4 nm pour le die de base du HBM4, une technologie avancée de liaison hybride (bien que le rendement soit encore faible, autour de 10 %), et, crucialement, de la DRAM classique bon marché. NVIDIA a besoin de volume, et Samsung peut dicter ses conditions : vous voulez du HBM4 ? Achetez aussi de la DRAM serveur. C'est une approche commerciale brutale qui s'est soudainement révélée efficace en période de pénurie.
Gagnant : NVIDIA ? Non, NVIDIA perd. Tous les rapports s'accordent à dire que la plateforme Rubin est confrontée à de sérieux problèmes techniques. En raison de la faible qualité des puces de Micron et SK Hynix, NVIDIA a dû réviser les spécifications. La cause principale est le gauchissement (warpage) — la flexion du substrat. Le boîtier CoWoS-L utilisé par NVIDIA souffre de la dilatation thermique : la couche intermédiaire organique se dilate beaucoup plus que les puces mémoire en silicium lorsqu'elles sont chauffées. En conséquence, la plateforme se plie et les contacts perdent la connexion.
Perdant : SK Hynix. Ils étaient leaders en HBM3 et HBM3E. Mais leur part du marché du HBM en bits est passée de 59 % en 2025 à 50 % en 2026, tandis que Samsung est passé de 20 % à 28 %. SK Hynix n'a pas encore annoncé d'expéditions en série du HBM4. Chaque semaine de retard leur coûte des millions de dollars et des fractions de parts de marché.
Perdant : L'industrie automobile européenne et les fournisseurs de cloud. On leur avait promis des accélérateurs IA abordables sur Rubin. Maintenant, à cause des problèmes de mémoire, NVIDIA est obligé de réduire les spécifications. Pour le Rubin Ultra, ils prévoyaient initialement 16 couches de HBM4E avec une capacité totale de 1 To. En raison des problèmes de rendement chez SK Hynix et Micron, l'objectif a été réduit à 12 couches et 768 Go. C'est une perte de capacité de 25 % avant même le début des ventes. Le prix par kilooctet de mémoire va augmenter, et les centres de données en Europe et aux États-Unis paieront plus pour moins.
Ce que les médias ne disent pas
La principale information non évidente : le HBM4 n'est pas un produit pour améliorer les performances ; c'est une béquille pour sauver le Rubin de la surchauffe et du gauchissement.
Considérez ceci : la conception originale du Rubin Ultra supposait 16 piles de HBM4E. Maintenant, il y en aura 12, car 16 couches ne rentrent tout simplement pas dans la hauteur maximale du boîtier de 775 microns fixée par la JEDEC. SK Hynix tente de résoudre ce problème avec sa technologie MR-MUF, qui permet d'empiler des puces aussi fines que 30 microns (au lieu des 50 microns habituels). Mais c'est à la limite des limites physiques.
De plus, les problèmes d'alimentation sont également liés à la mémoire. Le HBM4 consomme d'énormes quantités d'énergie. NVIDIA a dû abandonner un système de refroidissement à double radiateur au profit d'un système à radiateur unique, et même passer d'un interface thermique indium-graphite à un simple graphite, car le premier ne pouvait pas supporter les charges thermiques.
Et un autre point : le prix de marché du HBM4 a déjà atteint 700 $ par puce, soit 20 à 30 % de plus que le HBM3E. Pendant ce temps, la DRAM classique utilisée dans les serveurs est devenue si chère que sa production est presque aussi rentable que le HBM. Samsung utilise déjà cet argument dans les négociations avec NVIDIA : nous pouvons soit fabriquer du HBM4 coûteux avec un faible rendement, soit de la DRAM bon marché avec un rendement élevé. Choisissez, Jensen Huang.
Prévisions : les 30 et 90 prochains jours
Les 30 prochains jours (juin 2026) :
Samsung vantera agressivement ses succès en matière de HBM4E. Ils ont déjà annoncé l'envoi d'échantillons techniques, et ils vont maintenant insister sur le fait qu'ils ont une longueur d'avance d'un an sur SK Hynix dans la course au HBM4E. Attendez-vous à une série d'interviews de cadres supérieurs de Samsung laissant entendre que NVIDIA leur transfère des volumes importants.
SK Hynix tentera de prendre l'initiative en présentant la première pile HBM4 fonctionnelle à 16 couches lors d'un forum technique. Mais le problème est que les 16 couches ne passeront pas la qualification de NVIDIA avant le premier trimestre 2027.
NVIDIA restera silencieux. L'entreprise ne commentera pas les problèmes de Rubin. Au lieu de cela, lors du GTC (qui a eu lieu en mars, mais dont les résultats émergent seulement), ils annonceront des « partenariats élargis » avec trois fabricants de mémoire pour cacher le fait qu'aucun ne peut fournir le volume et la qualité requis.
Les 90 prochains jours (août 2026) :
Les premiers lots de serveurs Rubin seront expédiés. Mais ne vous attendez pas à des records. Mes sources dans le canal d'assemblage disent que les premiers Rubin fonctionneront à des fréquences mémoire réduites. NVIDIA préférera abaisser les spécifications annoncées plutôt que d'admettre des problèmes techniques. Classique : souvenez-vous de la série RTX 3000 ?
Le principal coup dur touchera les fournisseurs de cloud. AWS, Google Cloud et Microsoft Azure, qui prévoyaient de lancer des instances Rubin au quatrième trimestre 2026, les reporteront au premier trimestre 2027. Raison : pénurie de piles HBM4 validées avec les spécifications requises.
Et la prévision la plus importante : SK Hynix perdra son statut de principal fournisseur de HBM de NVIDIA d'ici la fin 2026. Samsung, qui fournit actuellement 30 % des volumes de HBM4, portera sa part à 45 %. SK Hynix passera de 60 % à 45 %, et Micron restera à 10 % pour les produits secondaires.
Ce sera un renversement historique. L'entreprise qui a dominé le marché du HBM ces trois dernières années cédera le leadership parce qu'elle n'a pas réussi les tests de qualification de NVIDIA à 11 Gb/s. Et Samsung, rayé des cartes en 2023, reviendra sur le trône. Mais il n'y a rien à célébrer : le prix de ce retour est de 700 $ par puce et une perte de capacité de 25 % pour les utilisateurs finaux. Dans cette guerre, il n'y a pas de gagnants, seulement ceux qui ont perdu le moins.
— Editorial Team
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