이란 위기, 항공사들 지속가능항공유(SAF)로 몰리다
호르무즈 해협 봉쇄로 등유와 친환경 식용유 연료 가격이 사상 최고 수준으로 수렴했습니다. 유나이티드 항공 등 주요 항공사들은 공급 부족 우려로 SAF 전환을 가속화하고 있습니다.
분석 기사: SAF 톤당 3,000달러 — 이란 위기가 드러낸 글로벌 항공의 '그린 픽션'
[핵심]: 실제 상황
호르무즈 해협 봉쇄가 '친환경 식용유 연료'로의 전환을 촉진한다는 공식 담론은 잔혹한 아이러니입니다. 실제로 우리가 목격하는 것은 '그린 전환'이 아니라 당황한 아비규환입니다. 문제는 SAF가 갑자기 경제성을 갖춘 것이 아닙니다. 문제는 전통적인 등유가 시장에서 사라지고 있으며, 그 가격이 2026년 2월 이후 두 배로 올랐다는 점입니다.
국제항공운송협회(IATA)가 6월 6일 리우데자네이루 연례 총회에서 발표한 데이터에 따르면, 글로벌 항공유 평균 가격은 2025년 11월 배럴당 96달러에서 2026년 4월 188달러로 급등했습니다. 아시아에서는 싱가포르 현물 가격이 일시적으로 배럴당 220달러를 넘었습니다. 전통 연료가 너무 비싸져서 항상 '비싼 형제'였던 SAF와의 격차가 급격히 좁혀졌습니다. 그러나 이는 환경운동가들의 승리가 아닙니다 — 항공 경제학의 재앙입니다.
진짜 이야기: 지구를 구할 것으로 예상되었던 SAF는 우스울 정도로 적은 양만 생산됩니다. IATA는 2026년 SAF 생산량을 240만 톤으로 추정합니다 — 이는 글로벌 항공유 소비량의 0.8%에 불과합니다. 한편 기존 공장의 글로벌 생산능력은 900만 톤을 초과합니다. 즉, 기술은 존재하고 장비는 갖춰져 있지만, 생산자들이 항공기용 SAF보다 트럭용 '그린' 디젤(재생 디젤)을 만드는 것이 더 수익성이 높기 때문에 유휴 상태입니다. 항공사들은 이제 SAF에 대해 미터톤당 약 3,000달러를 지불해야 합니다 — 천문학적인 금액이지만, 돌아다닐 등유가 충분하지 않기 때문에 선택의 여지가 없습니다.
타임라인 및 배경
위기는 2026년 2월 말, 이스라엘의 헤즈볼라 군사 작전에 대한 보복으로 이란이 호르무즈 해협을 사실상 봉쇄하고 이 전략적 회랑을 '완전히 폐쇄'하겠다고 위협하면서 시작되었습니다. 전 세계 해상 원유 선적량의 약 20%가 이 해협을 통과했으며, 항공에 결정적으로 중요한 것은 걸프 정유소에서 직접 수출되는 대량의 이미 정제된 항공유였습니다.
항공에 미친 영향은 파괴적이었습니다. 항공유의 24%를 이 지역에서 조달하던 유럽은 취약해졌습니다. 아프리카는 상황이 더 나빴습니다: 항공유의 33%가 이 해협을 통해 들어왔습니다. 항공사들은 여름 일정을 축소하고, 운항 빈도를 줄이며, 항공기를 지상에 묶기 시작했습니다. 세계 항공의 교차로인 걸프 허브(두바이, 도하, 아부다비)에서는 여객 수요가 46.6% 감소했습니다.
그런 다음 2026년 6월 6일, 같은 IATA 총회에서 또 다른 충격적인 발표가 있었습니다. IATA 에너지 전환 국장 헤만트 미스트리는 해협 폐쇄로 인해 기존 등유뿐만 아니라 지속가능항공유(SAF)의 가격도 상승했다고 밝혔습니다. SAF 가격은 2월 톤당 2,000달러 약간 넘던 수준에서 5월 약 3,000달러로 뛰었습니다. 이는 위기가 SAF를 '경쟁력 있게' 만들고 있다는 서사를 완전히 깨뜨립니다. SAF는 등유와 함께 상승했습니다. 원자재(폐식용유, 바이오매스)의 공급망도 붕괴된 글로벌 물류에 의존하기 때문입니다.
승자와 패자
항공사들은 손해를 보고 있습니다 — 그리고 그들이 주요 피해자입니다. IATA는 2026년 업계 순이익 전망을 410억 달러에서 230억 달러로 절반으로 줄였습니다. 비교를 위해 2025년 이익은 450억 달러였습니다. 항공사들의 연료비는 2,520억 달러(2025년)에서 약 3,500억 달러로 증가할 것입니다. 연료는 이제 운영 비용의 거의 3분의 1을 차지할 것입니다. 첫 번째 희생자는 이미 발생했습니다: 미국 저비용 항공사 스피릿 항공이 지난달 운영을 중단했습니다. IATA 사무총장 윌리 월시는 소형 항공사들이 파산이나 인수에 직면할 것이라고 경고했습니다.
SAF 생산자들은 이익을 보고 있습니다 — 네스테, 월드 에너지 등. 그들은 이제 대안이 없는 포획된 구매자를 확보했습니다. 등유가 배럴당 188달러이고 SAF가 톤당 3,000달러인 상황에서 금전적으로 SAF는 여전히 전통 연료보다 비싸지만, 부족의 충격으로 항공사들은 어떤 계약이든 체결해야 합니다. 오랫동안 미래 생산량 50억 갤런의 SAF에 투자해 온 유나이티드 항공은 이제 경쟁사보다 더 선견지명이 있는 것으로 보입니다. 그러나 유나이티드조차도 자체 생산이 턱없이 부족하기 때문에 현물 가격으로 SAF를 구매해야 합니다.
승객들은 손해를 보고 있습니다. 그들은 비용을 지불해야 할 것입니다 — 그리고 이미 지불하고 있습니다. 일부 비즈니스 클래스 노선의 유류 할증료(악명 높은 YQ 라인)는 이미 1,000달러를 초과했습니다. 검색 엔진의 기본 항공권 가격은 여전히 낮지만 '추가 요금'이 증가했습니다. 2004년 '임시'로 도입된 메커니즘은 지갑에 대한 영구적인 지렛대가 되었습니다.
'기존 석유 로비'가 이기고 있습니다. 위기는 세계가 여전히 '그린' 환상이 아닌 물리적 탄화수소에 의존하고 있음을 보여주었습니다. 예를 들어 브라질은 모든 연료가 미국에서 수입되는 것처럼 등유 가격을 설정하는 패리티 가격 책정을 계속 사용하고 있으며, 실제 수입은 16%에 불과합니다. 브라질 항공사들은 이 '유령 수입'에 대해 연간 2억 2천만 달러를 초과 지불하고 있습니다.
언론이 말하지 않는 것
첫 번째이자 가장 반직관적인 통찰: SAF 가격이 오른 이유는 '식용유'가 바닥났기 때문입니다. 진심입니다. SAF의 기본 원료는 폐식용유(UCO), 지방, 바이오매스 폐기물입니다. 이것은 제한된 자원입니다. 세계는 항공에 연료를 공급할 만큼 충분한 감자튀김을 생산하지 않습니다. 현재 생산능력 900만 톤이 한계입니다. 2050년까지 SAF 수요의 65%를 충당하겠다는 IATA 목표를 달성하려면 농업을 에너지 작물로 전환하거나(기아 유발), 재생 가능 전기와 물로부터 Power-to-Liquid(PtL) 연료를 발명해야 합니다. 이는 훨씬 더 많은 비용이 들고 '그린' 수소에 수조 달러의 투자가 필요합니다.
두 번째 숨겨진 세부 사항: '북 앤 클레임' 시스템은 허구이지만 IATA는 그것에 의존합니다. 6월 6일, IATA는 SAF 공급과 탄소 크레딧을 '분할'하기 위한 연합을 출범시켰습니다. 아이디어는 유럽의 항공사가 캘리포니아에서 물리적으로 비행기에 적재된 SAF를 구매하고 자체 배출량으로 '크레딧'을 받을 수 있다는 것입니다. 이것은 지금 여기서 등유를 태우는 문제를 해결하지 못하는 미용 회계입니다. 단지 ESG 투자자에게 보고할 수 있게 할 뿐입니다.
세 번째 누락: 미 해군이 이미 유조선을 호위하고 있지만, 그것이 만병통치약은 아닙니다. 미 중부사령부는 이란의 자국 선박 공격 보도를 부인했지만 이란 항구에 대한 해군 봉쇄를 확인했습니다. 미국은 15,000명의 병력과 100대 이상의 항공기를 배치하여 선박을 호위하고 있습니다. 그러나 군사 호위조차도 가동 중단되거나 파괴된 걸프 지역의 정유소를 되살리지 못합니다. 원유는 이용 가능합니다. 그러나 특히 항공용 등유는 특정 정제 능력이 필요하고 그 능력이 위협받고 있기 때문에 공급이 부족합니다.
전망: 향후 30일 및 90일
향후 30일(2026년 7월 초까지). OPEC+ 회의를 주목하십시오. 카르텔은 이미 몇 달 만에 네 번째로 생산 쿼터를 인상하여 손실된 이란 물량(하루 약 60만 배럴)을 보충하고 있습니다. 그러나 석유는 등유가 아닙니다. 정제에는 시간이 걸립니다. 앞으로 4주 동안 기존 등유 가격은 배럴당 150-180달러 범위를 유지할 것입니다. SAF는 톤당 2,500-3,000달러이지만, 가용한 SAF 물량은 기껏해야 항공편의 1%를 충당할 것입니다. 나머지는 비싼 등유로 운항하고 비용을 항공권에 전가할 것입니다. 미국과 유럽行 항공권에 새로운 할증료가 예상됩니다.
향후 90일(2026년 9월까지). 주요 위험은 가격이 아니라 공항에서의 물리적 연료 가용성입니다. 국제에너지기구 사무총장은 4월 유럽이 '심각한 부족까지 6주' 남았다고 경고했습니다. 9월은 관광 성수기입니다. 그때까지 해협에 대한 외교적 해결책이 찾아지지 않거나 대체 공급(미국, 나이지리아, 베네수엘라)이 급격히 증가하지 않으면 프랑크푸르트, 런던, 파리 공항에서 연료 배급이 시작될 수 있습니다.
장기적으로 이 위기는 값싼 장거리 여행 모델을 파괴할 수 있습니다. 전문가들은 이미 말합니다: 이 상황이 지속되면 글로벌 항공은 대서양 횡단 항공권이 사치품이었던 1970년대로 돌아갈 것입니다. 유일한 희망은 이란이 파키스탄 중개인을 통해 미국에 핵 협상 연기와 교환으로 해협을 개방하는 제안을 했다는 점입니다. 향후 몇 주 안에 합의가 이루어지면 가격은 상승했던 만큼 빠르게 폭락할 것입니다. 그러나 SAF로의 '그린 전환'은 가속화되지 않을 것입니다 — 위기 이전처럼 여전히 비싸고 접근하기 어려운 상태로 남을 것입니다.
— Editorial Team
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